Variação do preço das commodities agrícolas: como funciona

Veja o que são commodities agrícolas e entenda quais são as principais variações no preço destes produtos que têm grande importância em todo o mundo.

O Brasil é um dos principais produtores agrícolas de todo o planeta. Nossa agricultura figura entre os maiores produtores de commodities agrícolas de todo o mundo. No entanto, saber exatamente o preço que irá receber na venda de seu produto é um fator que o produtor não consegue controlar.

Isso ocorre por uma razão bastante comum nesse ambiente. Para as commodities agrícolas a formação dos preços pagos aos produtores ocorre de fora para dentro, ou seja, baseiam-se na cotação dos produtos nas bolsas de mercadorias e futuros internacionais.

Exatamente por isso, as variações diárias do mercado de commodities são constantes e ocorrem em função de alguns fatores relacionados à área econômica, climática e mercadológica.

Mas, entender as variações é realmente uma tarefa complicada em um primeiro momento, mas entender esse cenário será essencial dentro do setor, afinal esse conhecimento tem relação direta com o bolso de cada produtor.

Por isso, te convidamos a entender o que são commodities agrícolas e quais são as causas das constantes variações de seus preços. Você irá entender também quais podem ser as consequências dessas variações e como conseguir se precaver para tentar contornar essa situação.

O que são commodities agrícolas?

Por definição, commodities são matérias-primas básicas, produzidas em larga escala e que têm a capacidade de serem estocadas sem que percam sua qualidade. 

Assim, esse termo é designado para representar produtos como petróleo, ouro, dólar e muitos produtos agrícolas produzidos em larga escala e que são provenientes das práticas agropecuárias com o mínimo fator industrial possível em seus processos. 

Entre as commodities agrícolas mais recorrentes temos: café, soja, milho, algodão, carne bovina, açúcar e trigo, entre muitas outras. 

Além disso, certas commodities também podem ter seu valor aumentado por servirem como base para a fabricação de outros produtos de maior valor agregado, como são os casos do algodão, do milho e do trigo.

Para que um produto seja considerado uma commodity agrícola ele tem que: 

• Ser comercializado nas bolsas de valores e de mercadorias em todo o mundo, por meio da compra e venda de ações;
• Ser um produto homogêneo, que possui alto valor no mercado internacional;
• Ter seu preço definido pelo mercado internacional;
• Podem ser estocados sem perder a qualidade;
• São produtos de origem primária.

Assim, as commodities, agrícolas ou não, são fundamentais para a economia mundial, com grande peso na economia, tanto que a negociação das commodities ocorre por meio da bolsa de valores, com o preço sendo definido pela lei da oferta e da procura, sem considerar a “marca” ou empresa que produz.

Exatamente por isso, o preço de commodities é regido pelo mercado internacional, como observamos a seguir.

Funcionamento do mercado de commodities agrícolas

O mercado de commodities agrícolas pode ser nacional ou internacional, e se caracteriza como uma fonte de investimentos. Porém, a movimentação física na Bolsa não é necessária, já que os contratos são comercializados de acordo com a compra e a venda futuros. 

O preço das commodities agrícolas é cotado de acordo com a referência de saca, quilo, arroba (para bovinos) e tonelada. Mas é importante entender que fatores externos têm forte influência nos valores, principalmente em razão de alguns fatores específicos, tais como clima, especulações e previsões de produção, além de tempo estimado de colheita, e mercado financeiro internacional.

Dessa forma, as variações na oferta e demanda dos principais produtores, exportadores e importadores mundiais naturalmente afetam o comportamento dos preços no mercado nacional.

Assim, os players do mercado, como um produtor da soja, por exemplo, não têm potencial de influenciar os preços, a não ser por alguma especificidade local, trabalhando com os níveis determinados pelas forças de oferta e demanda. 

Tradicionalmente, em períodos de estoques mundiais mais restritos desta oleaginosa, os preços tendem a ficar mais elevados. Já quando há uma oferta muito superior ao consumo, naturalmente haverá uma queda das cotações.

A imagem abaixo representa bem como funciona a lei da oferta e da demanda de commodities agrícolas:

Por que o preço das commodities variam tanto?

Como visto anteriormente, o preço das commodities agrícolas são regidas pela lei da oferta e da demanda. Essa lei afeta o comportamento dos preços no mercado interno e no mercado externo. Por essa razão, a variação nos preços das commodities é diária, como é possível verificar aqui (https://br.investing.com/commodities/softs).

Por essa razão, é importante que o produtor entenda como funciona esse cenário. Para isso, ter conhecimento sobre alguns conceitos relacionados a um tripé da variação dos preços é fundamental. 

Em um primeiro momento é preciso compreender que há ambientes de negociação que ditam parâmetros de referência para os preços das commodities agrícolas. Para a soja e para o milho, por exemplo, o que determina as cotações de base é a Bolsa de Chicago.

O segundo passo para entender o sobe e desce do preço das commodities, está relacionado às variáveis regionais de cada país. Para adaptar o valor de referência a cada realidade, há um cálculo que pode ser obtido por meio do chamado diferencial de base. 

Alguns são os fatores que influenciam o diferencial de base. O prêmio no porto, o custo com logística, gastos portuários, custo de elevação e oferta e demanda local são alguns destes fatores.

O tripé que explica a variação do preço das commodities é finalizado com a forma de negociação destes produtos. Elas sempre ocorrem a nível internacional, ou seja, a precificação necessariamente considera a cotação do dólar. 

Por esse motivo, outro aspecto fundamental explica a variação: a taxa de câmbio. Esse aspecto ganhou ainda mais importância principalmente dentro do atual momento, devido à elevação do valor do dólar frente ao real nos últimos meses.

Esta variação é influenciada, principalmente, pela economia nacional e internacional, perspectivas políticas, inflação e taxa de juros, com mais relação à conjuntura econômica do país.

Investir em commodities pode ser um excelente negócio

Os dados expressivos da produção e exportação brasileira de commodities fazem desse mercado uma alternativa extremamente atrativa para produtores brasileiros que podem tratar a produção como uma forma de investimento financeiro. 

Dessa forma, as principais vantagens do investimento em commodities são:

Possibilidade de diversificação – Os insumos produzidos na agricultura são indispensáveis e utilizados em todo o mundo. Assim, os retornos de commodities estão descorrelacionados com as outras classes de ativos.

Durabilidade – O mercado de commodities agrícolas é duradouro. Afinal, todos precisam se alimentar, então esses produtos sempre serão comercializados internamente e externamente pelos países.

Por isso, você terá uma certa segurança ao investir em commodities, já que não é um mercado que vai se desfazer e você poderá contar com várias opções de produtos para comprar e vender ações.

Alta liquidez – por movimentar um mercado mundial, o investimento em futuros de commodities oferece alta liquidez, sendo fácil comprar e vender sempre que necessário.

No entanto, cabe ao produtor ter alguns cuidados que exigem desde o maior conhecimento sobre esse tipo de mercado até maior entendimento sobre os fatores externos, afinal os ganhos podem ser fortemente dependentes da produção, da demanda e da especulação.

Assim, caso ocorra algum desequilíbrio no clima de alguma região produtora (seca intensa ou chuvas acima da média), os preços tendem a sofrer variações bruscas.

Conclusões

Commodities agrícolas representam produtos com grande importância para o mundo todo, tendo na agricultura brasileira uma grande produtora. Mas é preciso que o produtor entenda que há variações nos preços destas commodities, com a formação do preço destes produtos ocorrendo de fora para dentro. É muito comum a prática de “travar” preços de venda da produção para evitar possíveis prejuízos caso o preço da commodities caia demais quando você for colher, mas é importante que esse “travamento” seja de apenas uma parte da produção, de tal forma a possivelmente se beneficiar de aumentos de preços que podem ocorrer no futuro.

Essas variações são decorrentes da lei da oferta e da demanda, em que diversos fatores exercem influência sobre seu preço, tais como o clima, especulações e previsões de produção, tempo estimado de colheita e ocorrências dentro do mercado financeiro internacional.

Exatamente por isso, cabe ao produtor entender como funciona o mercado das commodities, com alguns fatores exigindo alguns cuidados especiais, tais como variações regionais, características dos ambientes de negociação e forma de negociação, com a cotação do dólar apresentando grande significância no preço.